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O que é EBITDA e por que é importante para sua empresa?

Descubra como o EBITDA impacta o desempenho e o valor de sua empresa.


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O EBITDA é uma sigla em inglês que significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization, ou seja, é uma medida do lucro operacional de uma empresa antes do pagamento de juros, impostos, depreciação e amortização. O EBITDA é um indicador financeiro muito utilizado por investidores, analistas e gestores de empresas, pois fornece uma visão clara do desempenho operacional de uma empresa, desconsiderando os efeitos de fatores não relacionados às suas operações.


Como o EBITDA é calculado?


O cálculo do EBITDA é simples e direto. Basta somar o lucro operacional da empresa com as despesas de depreciação e amortização. A fórmula é a seguinte:

EBITDA = Lucro Operacional + Depreciação + Amortização


A fórmula de cálculo do Lucro Operacional é:


LUCRO OPERACIONAL = RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS – CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOS – DESPESAS OPERACIONAIS


Outra forma de se calcular é:


EBITDA = LUCRO LÍQUIDO + IMPOSTO DE RENDA + CONTRIBUIÇÃO SOCIAL + RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO + DEPRECIAÇÃO + AMORTIZAÇÃO.


Independentemente da forma de cálculo, é importante sempre observar que o EBITDA é a visão clara sobre o resultado operacional de uma empresa, retirando seus fatores externos.



Qual é a importância do EBITDA para sua empresa?


O EBITDA é um indicador importante porque mostra o desempenho operacional de uma empresa de forma clara e objetiva, permitindo uma análise mais precisa de sua capacidade de gerar lucro a partir de suas atividades principais. Ao desconsiderar fatores não relacionados às operações, o EBITDA permite que os investidores e gestores avaliem o verdadeiro potencial de geração de caixa de uma empresa, facilitando a comparação com outras empresas do mesmo setor.


Além disso, o EBITDA é um indicador amplamente utilizado na elaboração de valuation, ou seja, na determinação do valor de uma empresa. Isso porque o EBITDA reflete a capacidade de geração de caixa de uma empresa, o que é essencial para determinar seu valor intrínseco.


Usando o EBITDA para calcular Valuation de empresas


Essa métrica muito utilizada por analistas da bolsa de valores e empresários como um meio de se calcular o valor de uma empresa, de forma aproximada e rápida.


Os mais variados setores e segmentos de mercado possuem diferentes múltiplos de EBITDA, que ao serem multiplicados pelo EBITDA anual da empresa, chega-se ao seu Valuation estimado (valor de mercado de uma empresa).


Valuation de uma empresa = (Último EBITDA anual x Múltiplo do setor) – dívida líquida


O método de valuation de múltiplos de mercado é muito comum por sua facilidade de uso.



Como o EBITDA é utilizado em uma operação de M&A?


Na área de fusões e aquisições (M&A), o EBITDA desempenha um papel fundamental. Ao analisar o EBITDA de uma empresa alvo, os compradores podem avaliar sua capacidade de geração de caixa e sua saúde financeira, o que influencia diretamente o valor que estão dispostos a pagar pela empresa.


Além disso, o EBITDA é utilizado para calcular múltiplos de avaliação, como o múltiplo EBITDA, que compara o valor da empresa com seu EBITDA. Esses múltiplos são amplamente utilizados na negociação de preços em transações de M&A.


Em resumo, o EBITDA é um indicador importante que permite avaliar o desempenho operacional de uma empresa, determinar seu valor intrínseco e facilitar transações de fusões e aquisições. Portanto, é essencial que os gestores e investidores compreendam o significado e a importância do EBITDA para tomar decisões informadas e estratégicas para suas empresas. Não deixe de considerar o EBITDA ao avaliar o desempenho e o potencial de crescimento de sua empresa.


Você sabe qual é o valor da sua empresa hoje, caso fosse vendê-la? Sabe o que fazer para aumentar a avaliação de seu negócio?


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